Pengaruh ROA, ROE, dan DER terhadap Profitabilitas Perusahaan Personal Care yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2021 – 2024

Jarmadi Setiawan; Bayu Kurniawan; Noni Setyorini

doi:10.61132/pajamkeu.v2i5.1565

Authors

Jarmadi Setiawan Universitas PGRI Semarang
Bayu Kurniawan Universitas PGRI Semarang
Noni Setyorini Universitas PGRI Semarang

DOI:

https://doi.org/10.61132/pajamkeu.v2i5.1565

Keywords:

DER, NPM, Personal Care, ROA, ROE

Abstract

Profitability is a key indicator in assessing a company’s financial performance, particularly in the personal care industry listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX). This study aims to analyze the effect of Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), and Debt to Equity Ratio (DER) on profitability as measured by Net Profit Margin (NPM). The research employed a quantitative approach using multiple linear regression analysis based on the financial statements of personal care companies for the 2021–2024 period. The findings reveal that ROA has a positive and significant effect on NPM, indicating that the more efficiently a company manages its assets, the higher the net profit margin achieved. Meanwhile, ROE and DER show no significant effect on NPM, implying that shareholder equity returns and debt utilization in the capital structure have not directly enhanced net profitability. These results suggest that optimal asset management is a crucial factor in improving the financial performance of personal care companies.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Achmad & Amanah, 2024. Pengaruh Keputusan Investasi, Keputusan Pendanaan,Kebijakan Dividen dan Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu & Riset Akuntansi, 3(9).

Agnestriani, H., Arafat, Y. & Puspita, S., 2024. Analisis Rasio Profitabilitas Dan Rasio Likuiditas Untuk Mengukur Kinerja Keuangan Pada PT. Mustika Ratu Tbk Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurnal Manivestasi, 6(1), pp. 1-13.

Aini, A. N., Kusumaningrum, A. W., Pramiswari, E. & Risqyasari, H., 2022. ANALISIS RETURN ON ASSET UNTUK MEMPREDIKSI PERTUMBUHAN LABA(STUDI KASUS PT UNILEVER INDONESIA Tbk. TAHUN 2007-2021). SENTRI: Jurnal Riset Ilmiah, 1(4), pp. 1096-1104.

Aisyah, A. & Lestari, D. P., 2024. Analisis Rasio Profitabilitas (Roa dan Roe) Sebagai alat ukur untuk Menilai Kinerja Keuangan Pada Pt Mayora Indah Tbk. Periode 2017-2020. Prosiding Seminar Nasional Manajemen, 3(2), pp. 647-652.

Amal, B., Nursalsabila, A. P. & Almira, A. D., 2024. Analisis Profit Margin, ROA, dan ROE dalam Mengukur Kinerja Keuangan PT Mustika Ratu (Periode 2021 – 2023). Jurnal Kolaboratif Sains, 7(12), pp. 4519 - 4526.

Anwar, W., 2023. Analisis Faktor Yang Mempengaruhi Pengeluaran Perkapita Rumah Tangga Di Daerah Khusus Ibukota Jakarta, YOGYAKARTA: FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS AHMAD DAHLAN.

Aristiani, N. K. P., Sukadana, I. W. & Widnyana, I. W., 2021. PENGARUH DEBT TO EQUITY RATIO (DER), DEBT TO ASSET RATIO (DAR), DAN INVENTORY TURNOVER TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. VALUES, 2(2), pp. 363-373.

Arwani, A., Masrur, M. & Muhammad, R., 2024. Profit Growth: Redefining Success with an Advanced ROA Model. Owner: Riset & Jurnal Akuntansi, 8(4), pp. 4507-4523.

Awliya, M., 2022. Analisis Profitabilitas (Return On Asset (Roa) dan Return On Equity. Journal of Economic Education, 1(2), pp. 10-18.

Azmi, A. A. & Cholily, V. H., 2023. Analisis Pengaruh Partisipasi Tenaga Kerja dan Pendidikan Perempuan terhadap Tingkat Kemiskinan di Indonesia Tahun 2010-2020.. Langgas: Jurnal Studi, 2(1), p. 37–47.

Azmi, N. & Sisdianto, E., 2024. ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN KOSMETIK YANG TERCATAT DI BEI DILIHAT DARI RASIO PROFITABILITAS. Jurnal Ilmiah Manajemen Ekonomi Dan Akuntansi , 1(3), pp. 18-24.

BPS, 2016. Pengeluaran untuk Konsumsi Penduduk Indonesi per Provinsi. Jakarta: Badan Pusat Statistik/Statistics Indonesia .

Brigham, E. & Houston, J., 2019. Dasar-dasar manajemen keuangan. 14 ed. Jakarta: Salemba Empat.

Christine, D. & Winarti, 2022. Pengaruh Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), dan Earning per Share (EPS) terhadap harga saham. Owner: Riset & Jurnal Akuntansi, 6(4), pp. 4113-4124.

David, Y. B., Engka, D. S. & Sumual, J. I., 2019. Pengaruh Angkatan Kerja Berkala Dan Jumlah Penduduk Terhadap Pengangguran di Sulawesi Utara. Jurnal EMBA, pp. 3389 - 3398.

Dr. Tony Wijaya, M. & Dr. Santi Budiman, M., 2016. ANALISIS MULTIVARIAT UNTUK PENELITIAN MANAJEMEN. 1 ed. Yogyakarta: PERCETAKAN POHON CAHAYA.

Fariesta, D., & Sutrisno., 2025. Evolusi dan Dampak Transformasi Perkembangan UMKM Digital Melalui E-Commerce Go Digital Mitra. Legal Spirit, 9(1), pp. 157-168.

Fauziah, W. et al., 2024. Buku Ajar Metodologi Penelitian. Jambi: PT. Sonpedia Publishing Indonesia.

Firmansyah, T., Fauzan, F. F., Dhevyanto, B. & Krisdiana, 2025. The Effect of ROA, CR, and DERon Company Value in the Consumer Goods Industry, Food and Beverage Packaging Sub-Sector, 2018–2023 Period. Indonesian Journal of Advanced Research (IJAR), 6(4), pp. 611-626.

Ghozali, I., 2018. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Ghozali, I., 2021. Aplikasi Analisis Multivariete IBM SPSS 26. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Gilarso, T., 1992. Pengantar ilmu ekonomi bagian makro. Yogyakarta: Kanisius.

Hakim, R., 2006. Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Dengan Metode Economic Value Added (EVA), Return On Assets (ROA), dan Pengaruhnya Terhadap Return Saham Pada Perusahaan yang Tergabung Dalam Indeks LQ- 45 Di Bursa Efek Jakarta, Yogyakarta: FE UII.

Halim, A., 2012. Akuntansi Sektor Publik. Jakarta: Salemba Empat.

Handayani, R., 2020. Metodologi Penelitian Sosial. DIY: Trussmedia Grafika.

Handoko, W., 2008. Pengaruh Economic Value Added (EVA), ROE, ROA, dan EPS Terhadap Perubahan Harga Saham Perusahaan Kategori LQ-45 Pada Bursa Efek Jakarta, Surakarta: Universitas Muhammadiyah Surakarta.

Harahap, M. A. & Panggabean, R., 2020. Pengaruh Debt to Equity Ratio (DER) terhadap Return on Equity (ROE) dan Net Profit Margin (NPM) pada perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 9(2), pp. 112-123.

Hery, 2021. Analisis laporan keuangan. 7 ed. Jakarta: Grasindo.

Hidayati, S. & Marlina, 2021. Determinants of Profit Growth in Conventional Commercial Banks List on the Indonesia Stock Exchange. Budapest International Research and Critics Institute-Journal, pp. 13721-13731.

IKHWAL, N., 2016. ANALISIS ROA DAN ROE TERHADAP PROFITABILITAS BANKDI BURSA EFEK INDONESIA. Al Masraf: Jurnal Lembaga Keuangan dan Perbankan, 1(2), pp. 211-227.

Kasmir, 2018. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: RajaGrafindo Persada.

Ketenagakerjaan, D. S. K. d., 2021. Booklet SAKERNAS Survei Angkatan Kerja Nasional. Jakarta: Badan Pusat Statistik.

Kindlerberger, C. P., 1989. Economic Laws and Economic History. Cambridge: Cambridge University Press.

Laulita, N. B. & Yanni, Y., 2022. Pengaruh Return On Asset (ROA), Return On Equity (ROE), Debt To Equity Ratio (DER), Earning Per Share (EPS) dan Net Profit Margin (NPM) terhadap Return Saham pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Indeks LQ45.. YUME : Journal of Management, 5(1), p. 232–244.

Lestari, D., Sulastri, Dharma & Semarang, 2021. Pengaruh Return On Asset (Roa), Return On Equity (Roe) Dan Net Profit Margin (Npm) Terhadap Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017 – 2019. Dharma Ekonomi, 28(53).

Lutfi, A. A. & Panuntun, B., 2024. Analisis Pengaruh Rasio Profitabilitas ROA, ROE, dan NPM terhadap Nilai Perusahaan yang Tercatat dalam IDX-MES BUMN. Selekta Manajemen: Jurnal Mahasiswa Bisnis & Manajemen, 3(1), pp. 81-91.

Mintarti & Indartini, 2019. ANALISIS DATA KUANTITATIF. Klaten: Penerbit Lakeisha.

Mukhtar, S. I., Saprudin & Ubedillah, 2022. The Effect of Return on Investment, Debt to Equity Ratio, and Earning Per Share on Stock Price. International Economic and Finance Review, 1(2), pp. 66-91.

Musgrave, R. & Musgrave, P., 1989. Public finance in theory and practice (5th ed.). New York: McGraw-Hill Book Co.

Nugraha, A. S., 2023. PENGARUH ROA DAN ROE TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen, 12(12), pp. 1-16.

Paat, S. K., Pelleng, F. A. & Walangitan, O., 2021. Pengaruh Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan yang Terdaftar di Sub Sektor Makanan dan Minuman pada Bursa Efek Indonesia 2016-2018. Productivity, 2(3), pp. 234-239.

Pawulandari, D. & Nurasik, I., 2024. Pengaruh Return On Assets (ROA), Return On Equity (ROE), dan Net Profit Margin (NPM) terhadap Harga Saham pada Perusahaan Manufaktur Sektor Barang Konsumsi yang Terdaftar di BEI. Jurnal Manajemen dan Bisnis, 6(1), pp. 45-56.

Permadi, O. & Rosidi, M., 2023. ANALISA DEBT TO EQUITY RATIO (DER) TERHADAP PROFITABILITAS PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. Jurnal Multidisiplin Indonesia, 2(8), pp. 2105-2115.

Purnamasari, K. Y. & Nuryani, N. N. J., 2022. Kinerja Keuangan Dilihat Dari GPM, NPM, ROA Dan ROE Perusahaan Manufaktur Di BEI. Jurnal Jnana Satya Dharma, 1(3), pp. 27-35.

Purnomo, G. D. M. P. & Soekotjo, H., 2019. PENGARUH DER, EPS, ROA, ROE TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN KOSMETIK DI BEI. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemene-ISSN: 2461-0593, 8(7), pp. 1-18.

Putra, R. & Rahmawati, D. (., 2022. Pengaruh Return on Asset dan Return on Equity terhadap Profitabilitas Perusahaan. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 11(1), p. 120–130.

Raapi, A. & Fajriyansyah, G., 2024. Analisis Rasio Profitabilitas dalam Mengukur Kinerja Keuangan PT. Mustika Ratu Tbk. Periode Tahun 2018-2022. Prosiding Seminar Nasional Manajemen unpam, 3(2), pp. 510-515.

Rahmani, N. A., 2019. Pengaruh Return On Assets (ROA), Return On Equity (ROE), Net Profit Margin (NPM), Dan Gross Profit Margin (GPM) Terhadap Harga Saham Perbankan Syariah Periode Tahun 2014-2018. Kitabah, 3(1), pp. 111-121.

Regina, L., Lubis, A. & Pratiwi, M. A., 2023. Analisis Pengaruh Biaya Produksi dan Biaya Pemasaran terhadap Laba Bersih pada Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di BEI. Unhas Development Review (UDR), 4(1), pp. 1-10.

Riyanto, B., 1995. Dasar-dasar Pembelanjaan Perusahaan. Yogayakarta: Gadjah Mada University Press.

Ross, S. A., Westerfield, R. W. & Jordan, B. D., 2018. Fundamentals of Corporate Finance. 11th ed ed. New York: McGraw-Hill Education.

Roviqoh, S., 2021. Faktor-Faktor yang mempengaruhi Konsumsi Rumah Tangga di Kota Pekanbaru, Pekanbaru: Fakultas Pertanian Universitas Islam Riau.

Safitri, A. M. & Mukaram, 2018. Pengaruh ROA, ROE, dan NPM Terhadap Pertumbuhan Laba. Jurnal Riset Bisnis dan Investasi , 4(1), pp. 25-39.

Saragih, F., 2019. Analisis Rasio Profitabilitas Dalam Menilai Kinerja Keuangan Perusahaan Pada PT. Pelabuhan Indonesia I (Persero) Medan. Journal of Chemical Information and Modeling , 53(9), pp. 1689-1699.

Sari, D. I., 2021. Pengaruh ROA, ROE Dan EPS Terhadap Harga Saham Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di BEI Periode 2016-2019. Tirtayasa EKONOMIKA, 16(1), pp. 83-96.

Setiawan, D. & Putri, E. K., 2017. Pengaruh Current Ratio, DER, ROA dan ROE terhadap Return Saham pada Perusahaan Manufaktur di BEI. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 5(3), pp. 562-577.

Sianturi, A. F. et al., 2024. Pengaruh Partisipasi Angkatan Kerja (TPAK) dan Jumlah Penduduk Terhadap Kemiskinan di Kota Medan (2014-2023). JALAKOTEK: Journal of Accounting Law Communication and Technology , 1(2), pp. 739-750.

Suci, 2022. Pengaruh Return on Assets dan Return on Equity Terhadap Return Saham. Pengaruh Return on Assets dan Return on Equity Terhadap Return Saham, 7(2), pp. 147-162.

Sugiyono, 2017. Metode Penelitian Bisnis : Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: CV. Alfabeta.

Sugiyono, 2022. Metode Penelitian Kuantitatif. Kelima ed. Bandung: CV. Alfabeta.

Sukirno, S., 2014. Mikroekonomi Teori Pengantar. Ketiga ed. Jakarta: RajaGrafindo Persada.

Suryawan, A. H., 2021. Membahas secara empiris bagaimana perputaran persediaan dan piutang memengaruhi ROA pada perusahaan kosmetik dan household di BEI. Menunjukkan bahwa efisiensi konversi aset lancar sangat berdampak pada profitabilitas perusahaan. Journal of International Conference Proceedings, 4(3), pp. 444-451.

Susilowati, S. H., 2016. Fenomena Penuaan Petani dan Berkurangnya Tenaga Kerja Muda Serta Implikasinya Bagi Kebijakan Pembangunan Pertanian. Forum Penelitian Agro Ekonomi, pp. 35-55.

Tjiptadi, F. & Yunia, 2021. Pengaruh Debt To Equity Ratio (Der), Profitability Dan Good Corporate Governance (Gcg) Terhadap Tax Avoidance (Studi Empiris : Perusahaan makanan dan minuman Tedaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). E-Jurnal Universitas Budhi Dharma, 1(1), pp. 1-10.

Wilar, G. & Budhidharma, 2024. Determinants of capital structure in Indonesian companies from 2011–2022. ResearchGate..

Yunanto, A. & Putra, A. N. M., 2025. Pengaruh Profitabilitas (ROA), (ROE), dan Leverage (DER) terhadap Harga Saham Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di BEI 2019-2023. Jurnal Mutiara Ilmu Akuntansi, 3(2), pp. 60-72.